Bien qu’ils ne conviennent pas à tous les investisseurs, les placements alternatifs peuvent servir de complément aux placements traditionnels comme les actions et les obligations.
- Les placements alternatifs diffèrent des placements traditionnels comme les actions, les obligations et les espèces.
- Ils peuvent inclure des produits comme les biens immobiliers, les hypothèques commerciales et les titres de créance privés ou reposer sur des stratégies complexes.
- Les placements alternatifs peuvent procurer aux investisseurs de multiples avantages. Ils servent généralement à atténuer la volatilité, à réduire la corrélation, à améliorer les flux de trésorerie ou à générer des rendements plus élevés.
- Les placements alternatifs ne conviennent pas à tous les investisseurs. Assurez-vous de bien comprendre les placements sous-jacents et les risques qui y sont associés. Parmi les autres éléments à prendre en considération, mentionnons votre horizon temporel et vos besoins de liquidité. La liquidité renvoie à la facilité ou à la rapidité avec lesquelles vous pouvez vendre ou échanger un placement contre des espèces sans perte de valeur importante.
Les placements alternatifs sortent des catégories traditionnelles comme les actions, les obligations et les espèces. Par exemple, certains investissent dans des actifs qui offrent une liquidité moindre, notamment les infrastructures et les biens immobiliers. D’autres investissent dans des actions et des obligations, mais en appliquant une stratégie comportant des risques supérieurs dans le but de générer des rendements.
Par conséquent, les placements alternatifs peuvent présenter certains inconvénients, dont les suivants :
- Restrictions. Le montant minimum peut être élevé et il peut y avoir des exigences qui limitent l’accès aux placements alternatifs pour certains investisseurs.
- Faible liquidité. Certains placements alternatifs ne se négocient pas quotidiennement, mais plutôt hebdomadairement, mensuellement ou trimestriellement. Parfois, votre argent peut être immobilisé pendant une période déterminée.
- Risques supérieurs. De nombreux placements alternatifs comportent des risques supplémentaires, comme celui lié à l’effet de levier (emprunt pour investissement). Voir la section sur les risques ci-après.
- Complexité accrue. Certains placements alternatifs reposent sur des stratégies de négociation complexes qui nécessitent un meilleur niveau de compréhension et de contrôle diligent.
- Coûts élevés. Compte tenu de leur nature unique et de l’expertise particulière requise pour les gérer, les placements alternatifs ont tendance à être plus coûteux.
Pour toutes ces raisons, il peut être difficile pour l’investisseur moyen de détenir des placements alternatifs. Ils conviennent habituellement mieux aux investisseurs institutionnels ou avertis.
Stratégies de vente à découvert
Elles visent à donner aux investisseurs l’occasion de tirer parti de placements dont le cours est appelé à baisser (position courte). Elles peuvent servir de complément aux placements traditionnels (position longue).
Marchés privés
Ces placements ne sont pas cotés en bourse. Ils englobent les biens immobiliers commerciaux, les infrastructures, les hypothèques et les stratégies de crédit illiquides.
Fonds de couverture
Ils emploient des stratégies complexes pour produire des rendements positifs dans différentes conditions du marché. Ils offrent une faible corrélation avec les placements traditionnels.
- Rehausser les rendements ajustés au risque. Les placements alternatifs visent généralement à produire des rendements attrayants qui ne sont pas corrélés avec les catégories d’actif traditionnelles (ou qui en sont largement indépendants). Par conséquent, ils peuvent générer de bons résultats lorsque d’autres placements d’un portefeuille sont en difficulté. Quand sont jumelés de façon réfléchie à des actions et à des obligations, ils peuvent contribuer à améliorer le rendement global ajusté au risque de votre portefeuille.
- Offrir des possibilités de rendement en revenu supérieur. Les placements alternatifs peuvent donner accès à des secteurs comme ceux des biens immobiliers et des infrastructures (aéroports, ports, routes à péage, etc.) qui offrent souvent des revenus attrayants et stables. Il n’est généralement pas facile pour un investisseur moyen d’investir dans ces actifs, mais ils peuvent fournir une autre source de revenu, surtout lorsque les rendements obligataires sont faibles.
- Améliorer la diversification et la stabilité des portefeuilles. Compte tenu de leur nature unique, les placements alternatifs peuvent ajouter de nouvelles sources de rendement, ce qui améliore la diversification globale du portefeuille. Lorsqu’elles sont mises en œuvre correctement, ces stratégies peuvent contribuer à atténuer la volatilité et à améliorer la résilience et la stabilité du portefeuille, en particulier pendant les périodes de turbulences.
Les investisseurs doivent bien réfléchir au niveau de risque associé aux placements alternatifs. Avant d’investir, tenez compte de votre tolérance au risque. Voici quelques exemples :
- Certains placements alternatifs s’appuient sur l’effet de levier pour générer des rendements excédentaires. L’effet de levier consiste à investir avec de l’argent emprunté, ce qui peut accroître le risque et l’incidence des pertes.
- Des stratégies comme la vente à découvert peuvent aussi être utilisées. La vente à découvert est une stratégie de placement ou de négociation qui consiste à spéculer sur la baisse du cours d’une action ou d’un autre titre. Elle s’accompagne toutefois de risques supérieurs. En effet, les pertes peuvent être importantes si le cours en question prend une trajectoire contraire.
- Certains placements alternatifs investissent dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse ou qui ne sont pas liquides. Il peut donc être plus difficile de vous départir du placement au moment où vous le souhaitez.
Avant d’envisager d’ajouter des placements alternatifs à votre portefeuille, posez-vous les questions suivantes :
- Quel est le rôle des placements alternatifs dans mon portefeuille ?
- Est-ce que je comprends ce placement et comment il fonctionne ? Est-ce que je comprends les risques ?
- Quel est mon horizon temporel ? Dois-je avoir accès à ces actifs d’ici quelques années ou s’inscrivent-ils dans un plan à long terme ?
- Est-ce que je suis à l’aise de posséder des placements qui pourraient se comporter différemment des marchés traditionnels ?
- Dans quelle mesure ai-je besoin de transparence à l’égard de mes placements ? Suis-je à l’aise de recevoir des évaluations moins souvent ? Certains placements alternatifs sont évalués moins fréquemment que les placements traditionnels comme les actions.
Les sujets suivants pourraient aussi vous intéresser