Chaque génération de Canadiens grandit dans un contexte unique. Ces contextes distincts peuvent modeler leurs points de vue sur une foule de sujets. Il en va de même pour les placements. Par exemple :
- Chaque génération se trouve à une étape différente du parcours de placement et présente un horizon différent. L’horizon correspond au nombre d’années que vous mettrez à atteindre vos objectifs financiers. Il peut influer sur vos choix et votre approche de placement, de même que sur votre capacité à prendre des risques (capacité de prise de risque). Répondez dès maintenant à ce questionnaire pour vérifier votre capacité de prise de risque.
- Il a été démontré que l’évolution des marchés financiers durant les premières années de l’horizon de placement de chaque génération a des répercussions à long terme sur le comportement des investisseurs. L’expérience que vivra chaque génération à ses débuts différera selon le rendement du marché pendant les premières années.
Pour mieux comprendre ce point, examinons de plus près son incidence sur les trois principales générations de Canadiens.
Explorez les expériences de placement d’une génération à l’autre
Ils ont commencé à investir dans les années 1970
Ayant grandi après la Deuxième Guerre mondiale, cette génération est entrée dans l’âge adulte alors que l’économie progressait. L’accroissement de l’automatisation et l’industrialisation ont changé l’environnement économique. Les baby-boomers ont également profité des bons rendements des marchés financiers.
- À compter de 1971, les actions canadiennes ont enregistré un rendement annuel moyen de 10,6 % au cours des 20 années suivantes.
- Les rendements des obligations canadiennes à long terme se sont établis en moyenne à 10,0 % au cours de cette période.
Cela dit, ces solides rendements de placement ne représentaient qu’une partie du portrait. Les baby-boomers ont rapidement compris qu’ils devraient conserver leurs placements pendant les années de lourdes pertes, y compris un repli de 25,9 % des actions en 1974, pour obtenir ces résultats impressionnants. Qui plus est, ils ont dû composer dans les années 1980 avec une inflation galopante qui a atteint des niveaux de plus de 10 %, y compris un pic à 12,5 % en 1981.
Ils ont commencé à investir dans les années 1990
Malgré la récession du début des années 1990 et le lent redressement de l’économie canadienne, les membres les plus âgés de cette cohorte ont fait leur entrée sur les marchés alors qu’ils affichaient des rendements exceptionnels.
- Les actions canadiennes ont offert un rendement annuel moyen de 10,6 % pendant les années 1990.
- Les rendements des obligations canadiennes à long terme se sont établis en moyenne à 11,6 % au cours de cette période.
Cette période faste a toutefois été suivie par la débâcle technologique en 2000 et près de trois années de pertes importantes, attribuables aux effets du 11 septembre et à une série de scandales comptables. Un élément positif : l’inflation a commencé à être maîtrisée dans les années 1990.
Par conséquent, l’expérience de placement des membres de la génération X a été influencée par le moment de leur arrivée sur le marché.
Ils ont commencé à investir au milieu des années 2000
La vie financière des membres de la génération Y a été largement influencée, peut-être plus que toute autre génération auparavant, par un seul événement : la crise financière mondiale de 2008 et 2009. Ce contexte a créé des occasions et des défis pour cette cohorte. D’une part, les cours sur les marchés boursiers canadiens ont essentiellement diminué de moitié pendant la crise, ce qui a donné aux jeunes de la génération Y un point d’entrée très bas sur les marchés.
Cependant, la lente relance économique au sortir de la crise a freiné la croissance des salaires. Par ailleurs, les prix des maisons sont restés élevés dans certaines parties du pays. Ces facteurs ont fait en sorte que les membres de cette cohorte ont eu moins d’argent pour tirer parti des occasions offertes par les marchés financiers.
Quel impact ces expériences ont-elles eu sur chaque génération ?
En raison de ces facteurs et d’autres facteurs concurrents, chaque génération a tendance à aborder les placements un peu différemment.
S&P/TSX Capped Composite Index, historical performance
Les études révèlent ce qui suit :
- Les membres de la génération Y adoptent souvent une approche plus prudente en placement. Pourtant, ils sont en mesure de prendre plus de risques en raison de leur horizon de placement à long terme.
- Plusieurs des membres de la génération X ont eu des premières expériences positives sur les marchés. D’autres, dont l’expérience négative a eu un impact plus important, sont moins confiants à l’égard de leur avenir financier. Nous qualifierions de « quelque peu prudente » l’approche de placement à long terme de cette génération.
- Les baby-boomers ont tendance à être plus dynamiques en matière de placement à long terme. Cette attitude semble être en contradiction avec leur horizon de placement et leur capacité de prise de risque.1
L’investissement fondé sur des préjugés générationnels peut nuire aux investisseurs, tout comme le fait de réagir sous le coup des émotions aux baisses du marché peut amener à prendre de mauvaises décisions de placement. Vous pourriez par exemple avoir adopté une vision des placements qui ne s’applique plus en vous basant sur vos premières expériences sur le marché. Il s’agit d’un biais comportemental appelé « ancrage ».
Voici d’autres considérations intéressantes concernant les générations :
- Épargne-retraite. Le retrait progressif des régimes de retraite à prestations déterminées signifie que les jeunes générations doivent générer elles-mêmes une part plus importante de leur revenu de retraite. De nombreux baby-boomers ont bénéficié de généreuses rentes viagères.
- Évolution des produits de placement. Lorsque les baby-boomers ont commencé à investir, un portefeuille équilibré traditionnel se composait d’obligations d’État et d’actions nationales. Au fil des générations, la gamme des placements offerts pour bâtir un portefeuille diversifié a continué de s’enrichir.
Les portefeuilles équilibrés qui ont accueilli chaque génération
Il est évident que de nombreux facteurs influent sur la façon dont vous investissez. L’expérience générationnelle en fait partie.
Pour en savoir plus, découvrez les deux erreurs souvent commises par les investisseurs et les cinq clés d’un placement réussi.