Le présent article a pour but de vous faire comprendre les frais de gestion liés à vos fonds communs de placement et la valeur que vous obtenez en contrepartie.
Lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement, vous n’obtenez pas seulement un portefeuille de placements. Les nombreux fonds vous donnent accès à une gestion de placements et à des recherches professionnelles.
Comme tout ce qui a de la valeur, les fonds communs s’accompagnent de frais pour les détenteurs de parts. La plupart de ces frais sont pris en considération dans le ratio des frais de gestion (RFG) d’un fonds. Pour obtenir des renseignements détaillés sur les RFG, continuez à lire le présent article ou regardez la vidéo ci-dessous.
Le RFG est exprimé en pourcentage de la valeur totale de votre placement. Par exemple, si le RFG d’un fonds est de 0,78 %, vous paierez des frais de gestion de 78 $ pour chaque tranche de 10 000 $ investie au cours d’une année donnée.
À titre indicatif seulement : l’exemple sur les frais ne tient pas compte du coût des conseils.
Le RFG est constitué de plusieurs composantes qui peuvent varier d’une série à l’autre du même fonds. Pour l’illustrer, nous présentons la décomposition du RFG de la série A et de la série F.
Série F : L’approche des frais distincts
Les fonds communs de placement de série F sont offerts pour les comptes à honoraires. Le RFG se compose de l’ensemble des frais de gestion, des frais d’exploitation et des taxes. Les frais liés aux conseils, à l’accès et au service ne sont pas inclus. Ces frais sont facturés séparément à l’investisseur par la société pour laquelle travaille le conseiller.
Un RFG de 0,78 % pour un fonds commun de placement de série F pourrait se décomposer comme suit:
À titre indicatif seulement. À titre indicatif seulement. La série F ne comprend pas les frais relatifs aux conseils et aux services que vous recevez de votre conseiller. Vous paierez des frais distincts à cet égard. *Les frais du compte sont assujettis à des taxes fédérale et provinciale.
Ces frais sont imputés pour la gestion professionnelle des placements, la supervision du fonds, l’administration opérationnelle et le soutien du service.
Équipe
Accès aux compétences poussées ainsi qu’à la formation spécialisée, à l’expérience et aux titres professionnels du gestionnaire de portefeuille et, le cas échéant, de son équipe d’analystes.
Outils
Possibilité d’accès aux rapports de recherche, aux points de vue des dirigeants de sociétés, aux renseignements sur la concurrence, aux données sur le marché, aux outils d’analyse spécialisés, aux outils exclusifs et à d’autres données importantes.
Temps
Paiement pour la surveillance de vos placements. Les gestionnaires actifs de fonds communs de placement et les analystes consacrent leur temps de travail à la recherche et à l’analyse des avoirs actuels et éventuels d’un fonds commun de placement. Les investisseurs peuvent ainsi passer plus de temps à faire autre chose.
* Selon les modalités de votre relation avec votre courtier/conseiller, il se peut que les frais de gestion ne comprennent pas la rémunération du courtier/conseiller. Pour les comptes à honoraires, la rémunération est négociée entre le conseiller et l’investisseur.
Chaque fonds assume les frais courants. En voici des exemples :
- Frais de tenue des registres – rapports financiers, feuillets fiscaux et relevés.
- Frais de comptabilité et d’évaluation du fonds – suivi des rentrées et des sorties du fonds, calcul de la valeur liquidative, achat et vente de placements ainsi que revenus de placement correspondants, gains, pertes et frais d’exploitation.
- Frais de garde – conservation en lieu sûr des documents de propriété relatifs à vos placements afin d’éviter le vol ou la perte.
- Frais d’audit et frais juridiques.
- Rapports et prospectus – établissement de ces rapports.
- Frais de dépôt – coût lié au dépôt des rapports et des prospectus auprès des organismes de réglementation.
Chaque fonds doit payer des taxes sur ses frais de gestion et d’administration.
Série A : L’approche « tout compris »
Les investisseurs de la série A paient un seul montant pour l’ensemble des services. Il va de soi que leur RFG est ainsi plus élevé. Il englobe tout ce qu’offre la série F plus une commission de suivi. La commission de suivi est versée au courtier en valeurs mobilières et au conseiller financier qui vendent des parts du fonds et fournissent à l’investisseur des conseils financiers et des services courants.
Le RFG d’un fonds de la série A pourrait se décomposer comme suit :
À titre indicatif seulement. * Les frais sur compte sont assujettis aux taxes fédérales et provinciales.
- Conseils
Votre conseiller vous donne des conseils éclairés vous aidant à choisir les placements. Certains conseillers peuvent offrir des services supplémentaires, comme la planification de la retraite, des stratégies de placement fiscalement avantageuses et le rééquilibrage de portefeuille. Le rééquilibrage consiste à revoir et à mettre à jour vos placements en fonds communs annuellement ou lorsque des changements importants se produisent sur les marchés.
- Accès
Ces frais se rapportent à la technologie, aux systèmes et à l’infrastructure dont la société de votre conseiller a besoin pour distribuer, vendre et administrer vos placements en fonds communs.
- Service
Les services comprennent la gestion de votre compte, la production de vos relevés, la confirmation des opérations et bien plus encore. Ces tâches accomplies en coulisses vous permettent d’obtenir des renseignements à jour sur vos fonds communs de placement. La société de votre conseiller doit également tenir à jour les documents réglementaires.
- La liste qui suit comprend les fonds communs de placement RBC GMA. Pour voir d’autres fonds communs de placement, visitez le site Web de la société de fonds en question.
- Consultez le dernier Rapport de la direction sur le rendement des fonds. Ce document est mis à la disposition du public sur le site Web de la société de fonds.
- Pour obtenir des précisions sur les frais de gestion, les frais d’exploitation et les autres frais d’un fonds commun de placement, consultez le document appelé Aperçu du fonds.
Pas toujours. Le RFG correspond à la plupart des frais associés à un placement dans un fonds commun de placement. Les fonds composés d’actions peuvent également facturer des frais pour payer leurs coûts de négociation. Ces frais sont représentés par le ratio des frais sur opérations (RFO). Ils peuvent comprendre les commissions de courtage et les taxes applicables à ces frais.
Conclusion
Le RFG englobe la gestion professionnelle et les services qui aident vos placements à fructifier. La série de fonds que vous détenez dépend de votre relation avec votre conseiller. RBC Gestion mondiale d’actifs offre les deux options afin de tenir compte des différents types de relation entre investisseurs et conseillers. Dans les deux cas, vous avez accès aux mêmes services professionnels de gestion et de recherche de placements qu’il vous serait presque impossible de reproduire.
Qu’est-ce qui importe avant tout ? Vous devez comprendre ce que vous payez et être convaincu que vous obtenez un excellent rapport qualité-prix.
Vous voulez en savoir plus ? Adressez-vous à votre conseiller ou consultez nos autres ressources sur ce qu’il en coûte pour investir dans les fonds communs de placement.