Payez-vous en premier. Il se peut que vous ayez déjà entendu ce mantra très répandu dans le secteur financier, et ce, pour une bonne raison. Dans le cadre de cette stratégie, vous épargnez une partie de votre revenu de façon automatique et périodique. L’intégration d’un « mécanisme consistant à vous payer vous-même » dans votre budget, en plus de vos autres dépenses nécessaires, comme votre compte de téléphone ou votre épicerie, vous met sur la voie de la réussite.
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Il est plus facile d’épargner. Les placements périodiques vous permettent d’investir de plus petits montants, mais régulièrement. Cette solution peut peser moins sur le portefeuille que de prévoir un placement forfaitaire important à une date ultérieure.2
Il est plus facile d’investir. De nombreuses personnes hésitent à investir des sommes importantes sur les marchés. Grâce aux placements périodiques, vous ne vous heurtez plus à ces barrières psychologiques. Il faut continuer à investir, peu importe ce qui se passe sur les marchés, en sachant que les résultats établiront une moyenne à long terme.1
Épargnez automatiquement. Établissez des cotisations préautorisées (CPA). Par exemple, vous pouvez faire un virement de fonds du compte où vous déposez votre paie à votre compte de placement. À vous de déterminer le montant. En effectuant des cotisations automatiques, vous découvrirez vite que ces quelques dollars épargnés chaque mois ne vous manquent pas. Et vous verrez votre épargne s’accumuler au fil du temps.2
Investissez régulièrement, quelles que soient les conditions du marché. C’est ce qu’on appelle la technique d’achats périodiques par sommes fixes. Cette technique vous permet d’investir un petit montant à un rythme régulier, que les marchés soient à la hausse ou à la baisse.Sur une longue période, les résultats vont s’égaliser.
Demandez-vous ce qui suit :
- Est-il plus facile pour vous d'épargner un petit montant chaque mois ? Ou d’investir à l’occasion une somme plus importante (comme une prime annuelle ou votre remboursement d’impôt) ? Vous irez probablement plus loin et plus vite si vous avez un plan que vous respecterez.
- Quand aurez-vous besoin de l’argent investi ? Comptez-vous prendre votre retraite ou acheter une maison dans plusieurs années, ou devrez-vous commencer à effectuer des retraits bientôt ? Les placements forfaitaires pourraient rapporter davantage aux investisseurs à long terme.
- Quelle est votre tolérance au risque ? Est-ce que de grosses pertes sur papier vous ébranleront ? Le fait d’investir de plus petits montants au moyen d’achats périodiques par sommes fixes atténuera probablement l’incidence de tout revirement négatif du marché.
Une stratégie pour tous les types de marché
Si les marchés commencent à reculer, comment vous sentirez-vous à l’idée d’investir un montant forfaitaire ? Craindrez-vous que les marchés chutent davantage et repousserez-vous votre placement ? La peur peut inciter les investisseurs à rester sur la touche, parfois pendant longtemps.
Comparons l’expérience d’une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes à celle d’un placement forfaitaire lors de la crise financière mondiale de 2008-2009, période où les marchés ont fortement chuté. Examinons deux périodes de six mois : l’une au cours de laquelle les marchés étaient en baisse et l’autre, en hausse.
Pour les besoins du graphique ci-après, nous avons formulé les hypothèses suivantes :
- Chaque investisseur dispose de 50 000 $ en liquidités à placer.
- L’investisseur qui a opté pour une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes a effectué six placements mensuels égaux.
- L’investisseur qui a opté pour un placement forfaitaire a investi le montant total le premier jour de cette même période de six mois.
DCA vs. un placement forfaitaire dans différentes conditions de marché
Sources : RBC GMA, Morningstar. Indice composé S&P/TSX (rendement global). La valeur correspond à la valeur de clôture après la période de six mois indiquée. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion des placements ni des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient plus bas. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs. Les valeurs et le rendement sont exprimés en dollars canadiens.
- En période de marchés baissiers. La stratégie d’achats périodiques par sommes fixes a permis de protéger les avoirs de l’investisseur, contrairement au placement forfaitaire.
- En période de marchés haussiers. L’investisseur qui a effectué un placement forfaitaire a obtenu de meilleurs rendements au cours de la période de six mois qui a suivi le creux du marché. Cependant, il aurait fallu des nerfs d’acier pour faire un investissement forfaitaire à ce moment-là, surtout quand on tient compte du contexte économique de l’époque. Bien qu’ayant obtenu des rendements inférieurs, l’investisseur qui a opté pour une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes a quand même enregistré de solides gains, en suivant une approche plus mesurée.
Ce que nous disent les données
Le graphique ci-après compare les résultats de l’entrée sur le marché avec un placement forfaitaire à ceux des stratégies d’achats périodiques par sommes fixes. Il montre les rendements moyens des deux stratégies sur des périodes mensuelles allant de trois à 12 mois pour chaque année de suite à partir de 1990.
Les résultats ont été obtenus comme suit :
- Placement forfaitaire de 10 000 $ effectué au début de chaque période.
- Achats périodiques par sommes fixes de 10 000 $ répartis uniformément chaque mois au cours de chaque période
La stratégie du paiement forfaitaire est celle qui a produit les meilleurs résultats, toutes périodes confondues. Il en est ainsi parce qu’en général les marchés progressent au fil du temps. L’investisseur qui opte pour une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes acquiert souvent les titres à des prix moyens plus élevés.
Deux stratégies : placements forfaitaires et achats périodiques par sommes fixes
Sources : RBC GMA, Morningstar. Indice composé S&P/TSX. Reflète les rendements moyens d’un placement forfaitaire et d’achats périodiques par sommes fixes sur des périodes de 3, 6, 9 et 12 mois entre le 1^er^ janvier 1990 et le 30 juin 2025. Les rendements se répercutent sur des périodes mobiles d’un mois. Les rendements correspondent aux rendements globaux et comprennent les dividendes. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion des placements ni des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient inférieurs. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs. Les valeurs et le rendement sont exprimés en dollars canadiens.
Ces données sont utiles, mais pour bon nombre d’entre nous, d’autres éléments entrent en jeu lorsque nous prenons des décisions. Au moment d’investir, nos émotions peuvent aussi influencer nos décisions. Il peut être intimidant d’investir un gros montant en une seule fois. La crainte de la volatilité des marchés, de pertes potentielles ou d’investissements au mauvais moment peut entraîner de l’hésitation ou des doutes. Les biais émotionnels, comme l’aversion pour les pertes (la peur de perdre de l’argent), peuvent amener les investisseurs à retarder le placement, voire à l’éviter complètement.
| Achats périodiques par sommes fixes | Placement forfaitaire |
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Épargner et investir régulièrement peut aider à atténuer l’effet des fluctuations des marchés. Et si vous êtes un investisseur débutant, il peut être plus facile pour vous de commencer. Si vous n’avez pas beaucoup d’argent à investir en ce moment, ne vous en faites pas. Vous pouvez commencer par de petites sommes et investir régulièrement, ce qui peut quand même mener à une croissance.
Toutefois, si vous avez un montant forfaitaire à investir, cela pourrait s’avérer avantageux sur de longues périodes. Avant d’investir, parlez à un conseiller financier afin d’élaborer un plan adapté à votre situation particulière.