Principaux points à retenir
- Les liquidités représentent un moyen dépourvu de risques pour conserver votre épargne. Elles peuvent assurer la sécurité et la stabilité.
- Si vous conservez trop de liquidités pendant trop longtemps, vous pourriez manquer des occasions d’obtenir des gains supérieurs grâce à d’autres placements.
- Les achats périodiques représentent un moyen de déplacer vos liquidités vers le marché en petites quantités à un rythme régulier.
Les liquidités avant tout. Elles constituent un moyen sûr, facile et sans risque d’investir votre épargne qui peut vous rapporter un revenu garanti dans un compte d’épargne ou dans un CPG traditionnel à court terme. Cependant, pour les investisseurs à long terme, le charme des liquidités pourrait se comparer à l’appel enchanteur d’une sirène, qui les attire.
Combien pourraient vous coûter des liquidités en tant qu’investisseur à long terme ?
Pour illustrer le coût potentiel des liquidités, supposons que vous ayez pour objectif d’économiser 500 000 $ au cours des 20 prochaines années. Nous comparerons deux options pour investir votre épargne (tableau à la page suivante):
- Conserver des liquidités.Nous présumerons que votre argent fructifiera de 1,7 % chaque année. Il s’agit du rendement des liquidités sur des périodes mobiles de 20 ans au cours des deux dernières décennies.
- Investir dans un portefeuille équilibré.Nous présumerons que votre argent fructifiera de 6,7 % chaque année. Il s’agit du rendement d’un portefeuille équilibré sur des périodes mobiles de 20 ans au cours des deux dernières décennies.
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Source : RBC GMA, Bloomberg. Ce scénario présente la somme des cotisations annuelles égales devant être versées sur 20 ans pour atteindre un objectif d’épargne de 500 000 $, moyennant un rendement constant tiré d’un placement donné. Les montants ont été arrondis au millier de dollars le plus proche. Portefeuille équilibré composé de 2 % en liquidités, de 38 % en titres à revenu fixe, de 15 % en actions canadiennes, de 25 % en actions américaines, de 15 % en actions internationales et de 5 % en actions de marchés émergents. Les liquidités sont représentées par l’indice de rendement global des bons du Trésor à 30 jours FTSE Canada, en date du 29 août ; les titres à revenu fixe, par l’indice de rendement global des obligations universelles FTSE Canada ; les actions canadiennes, par l’indice composé de rendement global S&P/TSX ; les actions américaines, par l’indice S&P 500 Total Return ; les actions internationales, par l’indice MSCI EAFE Net of Taxes Total Return ; et les actions de marchés émergents, par l’indice MSCI Emerging Markets Total Return. *Tous les rendements obtenus sur des périodes mobiles sont basés sur une période de 20 ans en date du 29 août 2025. L’exemple ci-dessus n’est donné qu’à titre d’illustration ; il ne correspond pas à un placement quelconque. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des rendements futurs.
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Vous auriez cotisé 417 000 $ en 20 ans si vous aviez investi dans des placements en liquidités tels que les CPG.
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Si vous aviez investi dans un portefeuille équilibré, vous n’auriez cotisé que 236 000 $ au cours de la même période.
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Le coût d’opportunité implicite de vos liquidités est estimé à 181 000 $. En effet, les placements en liquidités n’offrent pas de rendement aussi élevé que celui d’un portefeuille équilibré. Vous devriez verser des cotisations plus importantes pour atteindre votre objectif d’épargne de 500 000 $.
Comment pouvez-vous faire fructifier vos liquidités ?
Si vous êtes prêt à commencer à investir, mais que vous attendez le « moment idéal » pour le faire, cela pourrait avoir plus d’effets négatifs que positifs. En réalité, il n’existe pas de moment idéal pour investir. De plus, anticiper le marché peut être coûteux à long terme.
Les achats périodiques par sommes fixes peuvent constituer un meilleur moyen de passer des liquidités aux marchés. Ils vous permettent d’investir un montant plus petit à un rythme régulier, plutôt que de faire un placement forfaitaire plus important. Les achats périodiques par sommes fixes peuvent vous aider à passer graduellement aux marchés, vous procurer une expérience de placement plus harmonieuse et faire fructifier vos liquidités durement gagnées.