Intégration des obligations dans votre plan

Les investisseurs peuvent se servir des obligations à de nombreuses fins. Elles peuvent procurer un revenu prévisible, contribuer à protéger le capital et ajouter des avantages intéressants en matière de diversification de leur portefeuille, car elles ont tendance à suivre une trajectoire différente de celle des autres catégories d’actif. Les fonds communs de placement qui investissent dans des titres à revenu fixe peuvent donner aux investisseurs accès à un portefeuille diversifié d’obligations en contrepartie d’un placement initial relativement modeste. Ils offrent aussi une gestion professionnelle des placements, de la liquidité et des versements de revenu mensuels.

Quels sont les risques ?

Bien que leur valeur soit moins susceptible de changer comparativement aux actions, les obligations sont exposées à des risques qui leur sont propres. Le risque de taux d’intérêt, soit l’un des principaux risques auxquels sont confrontés les investisseurs sur le marché obligataire, est attribuable à la relation inverse entre le rendement en revenu exigé par les investisseurs et les prix actuels des obligations. Le prix d’une obligation ordinaire évolue dans le sens opposé à celui des taux d’intérêt (les prix augmentent lorsque les taux d’intérêt diminuent).

En termes simples, une obligation représente l’obligation financière de payer une certaine somme à des dates ultérieures précises. Les obligations sont habituellement émises par des gouvernements et des sociétés. L’émetteur s’engage à effectuer des paiements d’intérêts (sous la forme de versements de coupons réguliers) et de capital (remboursement de la somme initialement empruntée).

D’une obligation en circulation assortie d’un taux de 5 %. En cas d’augmentation des taux d’intérêt, les nouvelles émissions d’obligations offriront un taux plus élevé, par exemple de 5,5 %. L’obligation à 5 % semblera alors moins intéressante pour les investisseurs. Par conséquent, son prix devra baisser afin qu’elle reste concurrentielle par rapport aux obligations assorties d’un taux plus élevé.

Puisque le prix d’une obligation fluctue en fonction des taux d’intérêt du marché, l’investisseur risque de voir les prix baisser dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Par contre, les intérêts produits par les obligations en circulation peuvent être réinvestis dans de nouvelles obligations assorties de taux plus élevés.