Au sens le plus large du terme, un gérant gère les biens d’autrui ou s’en occupe. En ce qui a trait à l’ investissement responsable, un gestionnaire d’actifs comme RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GMA) agit à titre de gérant des actifs de ses clients. RBC GMA croit qu’elle peut améliorer le rendement ajusté au risque à long terme de ses fonds en agissant comme un propriétaire actif, dynamique et responsable. Elle reconnaît que ses droits en tant que grand investisseur mondial entraînent l’obligation d’utiliser activement ces droits de manière responsable.

En quoi cela consiste-t-il au quotidien ? Le présent article décrit trois manières dont RBC GMA aborde l’investissement responsable en tant que gérant actif.

1. Vote par procuration

Selon sa politique, RBC GMA exerce les droits de vote dans l’intérêt supérieur de ses clients et dans le but de rehausser la valeur à long terme des titres détenus. Chaque décision de vote est prise de façon indépendante, conformément aux Directives de vote par procuration de RBC GMA. RBC GMA met à jour ses directives chaque année afin de tenir compte de ses points de vue sur les tendances émergentes en matière de gouvernance d’entreprise et d’investissement responsable. Certaines des modifications les plus notables apportées en 2020 concernent les droits des Autochtones, la diversité des genres au sein des conseils d’administration et les droits des actionnaires.

Processus de vote par procuration de RBC GMA

Statistiques sur les votes par procuration – période de vote par procuration 2020

À bien des égards, la décision d’investir dans une société revient à appuyer sa direction. RBC GMA votera habituellement dans le même sens que la direction sur les questions courantes. Toutefois, les gestionnaires de portefeuille doivent tenir compte des incidences sur les placements de toute question sur laquelle ils votent. Dans certains cas, les votes de RBC GMA ne concordent pas avec les recommandations de la direction.

Le tableau ci-dessous présente la proportion des votes de RBC GMA qui sont allés à l’encontre des recommandations de la direction dans les principaux marchés au premier semestre de 2020. Cette proportion a légèrement augmenté par rapport à la même période l’an dernier, passant de 12,6 % à 13,4 %. Cette hausse s’explique en grande partie par l’application de la nouvelle ligne directrice de RBC GMA en matière de diversité des genres au sein des conseils d’administration. Cette ligne directrice exige que les sociétés comptent au moins 25 % de femmes au sein de leur conseil d’administration ou adoptent une politique adéquate sur la diversité des genres au conseil d’administration. Si ces exigences ne sont pas respectées, nous pourrions voter contre les membres du comité des nominations ou du comité de gouvernance.

Statistiques sur les votes par procuration ^{1, 2} (du 1er janvier au 30 juin 2020)

¹ Les statistiques sur les votes par procuration englobent les votes pour tous les fonds RBC GMA, à l’exception des fonds gérés par BlueBay Asset Management LLP, des fonds gérés par des sous-conseillers externes et de certains comptes institutionnels.
² 2 Les statistiques sur les votes tiennent compte des votes par procuration qui sont soumis par RBC GMA et peuvent inclure des cas où les votes par procuration de RBC GMA ont été rejetés au moment de l’assemblée ; ces rejets peuvent être attribuables aux problèmes d’administration des droits de vote par procuration dans les marchés étrangers. Les statistiques sur les votes excluent les cas où RBC GMA n’a pas été en mesure de voter en raison de restrictions découlant du blocage des actions ou d’autres obstacles logistiques.

2. Dialogue avec les sociétés émettrices

Les équipes des placements de RBC GMA rencontrent régulièrement les membres du conseil d’administration et de la direction de sociétés. Ils discutent souvent des risques et des occasions liés aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) qui ont une incidence sur les placements de RBC GMA, généralement pour les raisons suivantes :

• Obtenir une meilleure information sur les risques et les occasions liés aux enjeux ESG et sur les mesures que prend la société émettrice à leur égard ;
• Favoriser une gestion plus efficace des critères ESG lorsque ceux-ci sont susceptibles d’avoir une incidence sur la valeur du placement ;
• Lorsqu’une société émettrice est à la traîne de ses homologues sur un enjeu ESG important, surveiller les changements et encourager les améliorations continues qui auront à long terme une incidence positive sur le placement.

Modes de discussion

3. Collaboration avec les organismes de réglementation, les décideurs politiques et les investisseurs aux vues similaires

RBC GMA collabore étroitement avec d’autres investisseurs et des coalitions d’investisseurs qui partagent ses vues afin d’améliorer l’information relative aux critères ESG et les pratiques des sociétés. Nous participons à diverses initiatives visant à améliorer la transparence, à protéger les investisseurs et à favoriser l’équité et l’efficience des marchés des capitaux.

Voici quelques exemples de collaboration stratégique continue de RBC GMA :

	International Corporate Governance Network RBC GMA est membre de l’International Corporate Governance Network (ICGN). La mission de l’ICGN consiste à favoriser des normes efficaces de gouvernance et de gérance des investisseurs afin de promouvoir l’efficience du marché et le développement durable des économies de la planète.
	Sustainability Accounting Standards Board RBC GMA est membre de l’International Corporate Governance Network (ICGN). La mission de l’ICGN consiste à favoriser des normes efficaces de gouvernance et de gérance des investisseurs afin de promouvoir l’efficience du marché et le développement durable des économies de la planète.
	The Climate Action 100+ RBC GMA est signataire de l’initiative Climate Action 100+. Fruit de la collaboration, cette initiative cherche à entretenir un dialogue actif avec les principales sociétés ouvertes émettrices de carbone d’importance systémique à l’échelle mondiale, ou avec les sociétés qui présentent un grand potentiel d’accélération de la transition vers une économie à faible intensité de carbone.
	Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. En tant que signataire des PRI, RBC GMA s’est engagée à mettre en œuvre les six Principes pour l’investissement responsable et à présenter un rapport sur ses activités et ses progrès à ce sujet. Le groupe PRI évalue les démarches adoptées par les signataires en fonction de sa propre méthode d’évaluation. Dans le plus récent Rapport d’évaluation, le groupe PRI a attribué à chacun des modules de RBC GMA une note de A+.

Dans le cadre des services rémunérés offerts chaque année aux membres, le groupe PRI évalue les approches des signataires à l’égard des principes selon sa méthode d’évaluation. Une fois que les réponses ont été analysées, les notes de chaque indicateur sont additionnées et une note globale (allant de A+ à E) est attribuée à chaque module. Il est possible de consulter le rapport de transparence de notre société dans son intégralité, parmi ceux de plus de 2 000 signataires, ici : Rapport de transparence PRI de RBC GMA (en anglais seulement). Le rapport d’évaluation privé complet de notre société, établi par le groupe PRI des Nations Unies, est disponible sur demande.