La méthode de placement de notre équipe vise à procurer des rendements absolus et privilégie la préservation du capital. L’équipe Titres à revenu fixe BlueBay, qui offre une gamme diversifiée de portefeuilles de placements à rendement relatif ou global et de portefeuilles de placements alternatifs des marchés de titres de créance publics et privés, a fait ses preuves sur le plan de l’innovation et du rendement.
Dans un monde qui évolue rapidement, nous pensons qu’il est possible d’influer favorablement sur les rendements des investisseurs en réagissant promptement aux changements conjoncturels. Les titres de créance en actifs multiples procurent la flexibilité voulue pour tirer parti d’une conjoncture favorable, tout en cherchant à obtenir une protection contre les baisses en cas de repli des marchés. En tant qu’équipe, nous croyons que cette stratégie présente un profil risque-rendement attrayant.
Notre méthode
- Nous possédons une connaissance approfondie de toute la gamme de titres à revenu fixe et des différents styles de gestion. Cette expertise nous permet de tirer parti des possibilités de placement dans les titres de catégorie investissement, les titres mondiaux à rendement élevé, les prêts, les obligations convertibles et les marchés émergents.
- Notre comité interne de répartition d’actif se réunit tous les mois pour déterminer la répartition de l’actif. Il accorde une grande priorité à la préservation du capital dans sa décision.
Le vaste segment des titres de sociétés de marchés émergents continue de prendre de l’expansion et sa liquidité s’améliore. Toutefois, compte tenu du peu d’intérêt que manifeste traditionnellement le milieu des placements à l’égard de ce segment et du nombre relativement faible d’investisseurs qui en sont spécialistes, nous pensons qu’il présente encore des anomalies dans les cours. Notre renommée à titre de gestionnaire spécialisé de titres de marchés émergents nous assure un accès aux sociétés émettrices et aux fonctionnaires locaux.
Notre méthode
- Nous sommes d’avis que la supériorité des taux de croissance à long terme des marchés émergents et les écarts des titres de sociétés et d’État qui y sont émis sont des caractéristiques qui rendent le profil risque-rendement de ces marchés plus attrayants que celui des marchés développés.
- Nous évaluons les données historiques, mais nous accordons davantage d’importance au risque prévisionnel, notamment attribuable à la situation sociopolitique, aux décisions des pouvoirs publics, aux surprises économiques ou aux modifications de nature réglementaire.
- Notre démarche consiste à « penser comme un dirigeant politique ». D’après notre recherche ascendante exclusive, nous élaborons des prévisions relatives aux écarts des titres de créance d’État, aux taux d’intérêt et aux devises. Compte tenu des interactions entre ces prévisions, nous brossons un tableau d’ensemble des résultats potentiels au sein de la catégorie d’actif.
Notre équipe pense que ces émetteurs de qualité présentent un risque de défaillance relativement faible par rapport à ceux d’autres catégories d’actif, tout en offrant un potentiel de rendements supérieurs par rapport aux liquidités.
Notre méthode
- Nous privilégions l’analyse fondamentale fondée sur la recherche qui définit nos idées.
- Nous élaborons des portefeuilles qui visent à réduire le risque de crédit, tout en cherchant à générer des rendements intéressants grâce à l’expression de nos idées et thèmes de placement dans la catégorie de risque.
Notre équipe donne priorité aux obligations convertibles, qui offrent la possibilité d’obtenir des rendements semblables à ceux des actions, moyennant une volatilité plus faible. Les obligations convertibles procurent également la sécurité et la protection du capital propres aux placements en obligations.
Notre méthode
- Notre méthode est fondamentale et ne tient pas compte de l’indice de référence.
- Nous adoptons un style de gestion active et un processus de placement rigoureux qui offrent aux investisseurs une stratégie présentant une faible volatilité et un potentiel intéressant d’alpha.
- Grâce à la diffusion de la recherche et de l’analyse dans l’ensemble de la société, notre équipe attitrée de recherche en obligations convertibles bénéficie de tout le savoir-faire qui lui est propre.
Nous avons une longue feuille de route dans le domaine du financement à effet de levier et sommes versés dans les obligations à rendement élevé, les prêts syndiqués, le financement mezzanine, les titres de sociétés en difficulté et le financement direct.
Notre méthode
- Faisant appel à l’analyse fondamentale fondée sur la recherche, notre méthode de sélection des titres privilégie la préservation du capital et l’atténuation des baisses.
- À notre avis, il est essentiel d’éviter les sociétés en déclin et, en définitive, les défaillances afin de procurer à nos clients des rendements ajustés au risque attrayants au cours du cycle de crédit.
Bureau des titres américains à revenu fixe
Les titres américains à revenu fixe de BlueBay Asset Management sont gérés par un groupe qui compte plus de 35 professionnels des placements établis aux États-Unis, sous la direction d’Andrzej Skiba, chef, Titres américains à revenu fixe. Ce groupe comprend des membres des bureaux des titres de catégorie investissement, du financement à effet de levier et des crédits structurés. Dans le cadre d’une équipe intégrée responsable des titres mondiaux à revenu fixe, notre présence dans le secteur des titres américains à revenu fixe nous permet d’accéder au vaste éventail d’occasions de placement offertes sur les marchés des titres américains à revenu fixe, et ce, afin d’offrir des solutions de portefeuille nationales et mondiales à nos clients.