Un fonds négocié en bourse (FNB) est un fonds de placement qui se négocie en bourse, comme une action individuelle. Les FNB combinent les avantages de diversification des fonds communs de placement à la souplesse de négociation en temps réel des actions, permettant aux investisseurs d’acheter et de vendre des parts tout au long de la séance de négociation.

Principaux points à retenir

• Les FNB sont des fonds de placement qui combinent les avantages de diversification des fonds communs de placement et la liquidité des actions. Les FNB se négocient en bourse tout au long de la journée.
• Ils peuvent détenir un éventail d’actifs, comme des actions, des obligations, des marchandises ou même des cryptomonnaies, selon leur objectif de placement.
• Il existe de nombreux types de FNB. Certains sont axés sur une catégorie d’actif précise (p. ex., les actions), un secteur (p. ex., la technologie) ou une région (p. ex., l’Amérique du Nord ou l’Asie).
• Les FNB peuvent également être classés selon leur approche de placement. Les deux catégories les plus courantes sont les FNB indiciels et les FNB à gestion active.
• Au Canada, les investisseurs peuvent acheter et vendre des parts de FNB par l’entremise d’un conseiller en placement ou de façon autonome sur une plateforme de courtage en ligne.
• Un FNB détient un panier de placements. Lorsque vous investissez dans un FNB, vous détenez une part de l’ensemble des titres qui composent ce panier, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations ou d’autres actifs.

Les FNB ressemblent aux fonds communs de placement, car ils détiennent tous deux un ensemble diversifié de placements. La principale différence est que les FNB se négocient en bourse, comme les actions. Voici un résumé comparatif :

Types de FNB : que contient le panier ?

Aujourd’hui, plus de 1 800 FNB sont inscrits aux bourses canadiennes.  En général, les FNB peuvent être classés selon le type de placements qu’ils détiennent et la stratégie utilisée pour atteindre leurs objectifs de placement.  

Types de FNB selon la catégorie d’actif et le thème de placement

• Catégories d’actif : actions, titres à revenu fixe, marchandises, répartition d’actif (combinaison de plusieurs catégories d’actif)
• Secteur du marché : technologie de l’information, consommation de base, finance, énergie, etc.
• Thèmes de placement : intelligence artificielle, énergie propre, développement durable, valeur, facteurs
• Régions ou pays : Amérique du Nord, marchés internationaux, marchés émergents, Japon, États-Unis, etc.

Stratégies de placement en FNB : gestion indicielle et gestion active 

Stratégie de gestion indicielle : Ces FNB sont conçus pour reproduire le rendement d’un indice de marché donné. Pour ce faire, ils investissent dans les mêmes titres que ceux qui composent l’indice, ou dans des titres équivalents.

Parmi les indices de marché généraux les plus suivis, on retrouve :

• Indice composé S&P/TSX : indice qui suit le rendement de plus de 200 sociétés canadiennes cotées en bourse
• Indice S&P 500 : indice boursier américain qui suit le rendement des actions des 500 principales sociétés américaines
• Indice Nikkei 225 : indice boursier japonais qui suit le rendement des 225 principales actions japonaises

Approche active :

Les FNB à gestion active détiennent une combinaison personnalisée de titres sélectionnés par une équipe de professionnels des placements. Contrairement aux fonds indiciels, qui visent à reproduire un indice de référence précis, les FNB à gestion active cherchent à surpasser un indice de référence en choisissant des titres issus de secteurs ou de régions sous-représentés, ou qui, de l’avis des gestionnaires de portefeuille, offrent un meilleur potentiel de hausse ou une protection accrue contre les baisses.

Fonctionnement des FNB

Lorsqu’un investisseur achète un FNB, il possède immédiatement une part proportionnelle de chacun des titres qui le composent. Voici comment cela fonctionne :

1. Achat d’un FNB
   Les investisseurs achètent des parts d’un FNB sur le marché boursier, de la même manière qu’ils achèteraient une action. Chaque part représente une part de propriété dans le panier d’actifs sous-jacents (p. ex., actions, obligations ou marchandises).
2. Cours des FNB
   Le cours des FNB fluctue pendant les heures de négociation, reflétant les variations en temps réel de la valeur des actifs sous-jacents.
3. Participation dans un FNB
   La détention d’un FNB correspond à une participation proportionnelle à tous les actifs du fonds. Les revenus générés par les titres sous-jacents (p. ex., dividendes ou intérêts) sont distribués aux investisseurs du FNB.
4. Vente d’un FNB
   Les parts d’un FNB peuvent être vendues tout au long des séances boursières.

Les avantages d’investir dans des FNB

Comme ils le font pour tout autre type de placement, les investisseurs qui envisagent d’ajouter des FNB à leur portefeuille doivent s’assurer de leur compatibilité avec leur stratégie de placement globale.  Les placements dans des FNB comportent notamment les avantages suivants :

Diversification

Les FNB permettent de diversifier votre portefeuille en répartissant votre capital entre de nombreux placements. Certains actifs peuvent progresser tandis que d’autres reculent, ce qui contribue à offrir une expérience de placement plus harmonieuse.

Transparence du portefeuille

Avec les FNB, les investisseurs savent exactement dans quoi ils investissent. Ces fonds fournissent généralement des rapports périodiques indiquant les titres détenus et leur rendement.

Facilité d’achat et de vente

Les FNB se négocient en bourse, ce qui permet de les acheter ou de les vendre pendant les heures d’ouverture du marché, offrant ainsi de la liquidité aux porteurs de parts.

Frais modiques

Les frais de gestion des FNB sont habituellement inférieurs à ceux de nombreux autres placements. Les investisseurs doivent toutefois tenir compte des frais de négociation lors de l’achat ou de la vente.

Comment acheter des FNB au Canada

Les investisseurs disposent de deux options simples pour débuter :

1. Placement autonome : Ouvrir un compte sur une plateforme de négociation en ligne.
2. Approche guidée : Faire appel à un conseiller en placement professionnel pour être accompagné dans le choix des FNB.

Conseils sur le meilleur moment pour acheter et vendre des FNB

Bien qu’il n’existe pas de « meilleur moment » pour acheter des FNB, voici quelques recommandations pratiques :

1. Éviter les marchés volatils : Le cours des FNB peut varier fortement lors d’annonces importantes (p. ex., publication de rapports économiques), ce qui élargit l’écart entre les cours acheteur et vendeur. Utiliser des ordres à cours limité pour fixer un prix d’achat maximal ou un prix de vente minimal, afin d’effectuer les opérations à des niveaux qui vous conviennent.
2. Éviter les heures de pointe d’ouverture et de fermeture du marché : Les 30 premières et dernières minutes de la séance de négociation sont souvent les plus actives et imprévisibles. Les cours se stabilisent généralement par la suite, à mesure que l’activité se calme.