La tâche fondamentale pour poser les bases d’un portefeuille est d’adapter le risque et le rendement attendus pour ce portefeuille au niveau de risque et de rendement désiré par l’investisseur. Pour ce faire, une méthode qui a fait ses preuves est ce que nous appelons la répartition d’actifs. Cette méthode consiste à définir la part du portefeuille investie dans des actifs à risque élevé, comme les actions, qui peuvent aussi avoir un potentiel de rendement plus haut, et la part investie dans des actifs moins risqués, comme les titres à revenu fixe, qui ont un potentiel de rendement plus faible. Cette répartition globale est en réalité le point de départ pour harmoniser le risque du portefeuille avec la tolérance au risque exprimée par l’investisseur.

Cette combinaison d’actions et d’obligations dans un portefeuille offre de grands avantages sur le plan de la diversification, et réduit le risque global du portefeuille. La raison est que les actions et les obligations ont une faible corrélation entre elles. Autrement dit, elles ont tendance à réagir différemment à un même événement du monde réel. Il est également essentiel de diversifier les placements à l’intérieur des volets en actions et en obligations du portefeuille.

Comme chaque action est généralement plus volatile que l’ensemble du marché, il est important d’avoir une base diversifiée. L’idée est de réduire le risque lié à l’impact d’un titre spécifique. C’est là que les FNB entrent en jeu. Les FNB sont des blocs de construction diversifiés et précis, qui aident l’investisseur à avoir la main haute sur le contenu du portefeuille. Avec les FNB, vous pouvez par exemple fixer la répartition des placements canadiens, américains et internationaux dans le volet en actions de votre portefeuille. Vous pouvez également décider de la répartition entre les obligations d’État et les obligations de sociétés dans le volet à revenu fixe du portefeuille.

Le grand avantage d’utiliser des FNB pour poser ces bases est qu’ils sont très, très peu coûteux. Ils tirent parti des rendements globaux du marché, accessibles à tout le monde, et imposent des frais minimes qui ne grugeront pas votre rendement.

Les FNB de répartition d’actifs représentent une innovation très importante au Canada. L’idée de base est que, bien qu’il soit important de faire concorder le risque du portefeuille avec le risque toléré par l’investisseur, la plupart des investisseurs entrent dans quatre ou cinq profils de risque prédéfinis. Donc, plutôt que d’avoir à construire une base personnalisée pour chaque investisseur, vous pouvez généralement partir d’un modèle. Les FNB de répartition d’actifs peuvent justement servir de modèle. Chacun investit en fonction d’une combinaison prédéfinie d’actions et de titres à revenu fixe.

Par exemple, un FNB de répartition d’actifs équilibré peut contenir 60 % d’actions et 40 % d’obligations. De plus, il est diversifié au sein des volets en actions et en titres à revenu fixe. Maintenant, ce qui est très important, c’est que ces produits sont rééquilibrés à intervalles réguliers pour s’assurer qu’ils restent conformes à leur objectif de répartition d’actifs. Ainsi, tant que le profil de risque de l’investisseur ne change pas, le FNB de répartition d’actifs reste une bonne base. 

Par exemple, un investisseur prudent, dont la tolérance au risque est basse, pourrait choisir un FNB de répartition d’actifs axé sur la prudence, qui investit 80 % de son portefeuille dans des titres à revenu fixe et seulement 20 % dans des actions. D’un autre côté, un investisseur en quête de croissance, ayant une plus haute tolérance au risque, des objectifs de rendement plus élevés et un horizon de placement plus long, pourrait opter pour un FNB de répartition d’actifs axé sur la croissance, qui n’investit que 20 % de son portefeuille dans des titres à revenu fixe et 80 % dans des actions.

L’aspect pratique de ces FNB de répartition d’actifs tout-en-un, combiné à leur coût modique, a vraiment, vraiment trouvé un écho auprès de nombreux publics. Les investisseurs aussi bien que les conseillers ont accueilli ces solutions à bras ouverts, et ont même trouvé de nouvelles façons de les utiliser. Et nous avons vu de plus en plus de conseillers adopter ces solutions pour optimiser leurs activités, tout en fortifiant les portefeuilles de leurs clients. 

Grâce à ces solutions, le conseiller externalise la construction des bases pour ses portefeuilles et trouve des idées de placement complémentaires. Il libère ainsi du temps pour gérer ses relations et développer ses activités. En même temps, chaque FNB de répartitions d’actifs donne accès à plus de 15 000 titres dans un cadre de répartition d’actifs étroitement contrôlé, moyennant un RFG d’environ 20 points de base. Donc, aucun compromis n’est fait sur la qualité ou la pertinence pour le client. En définitive, c’est une solution gagnante aussi bien pour le client que pour le conseiller.