1. Diversification
Compte tenu de l’extrême complexité des marchés mondiaux, il est indispensable d’adopter une stratégie active et robuste de répartition de l’actif afin de faire fructifier et de protéger le patrimoine. Diverses stratégies faisant appel aux FNB peuvent être utilisées afin d’obtenir une participation active et diversifiée au marché.
a. Stratégie de placement avec achat à long terme
Les investisseurs peuvent utiliser un portefeuille de FNB pour obtenir une répartition stratégique de l’actif établie en fonction de l’horizon de placement, des objectifs financiers et de l’appétit pour le risque. Le rééquilibrage périodique permet de conserver la répartition initiale de l’actif. Il est aussi possible d’augmenter le degré de prudence du portefeuille à mesure que l’horizon de placement approche.
Les investisseurs peuvent composer un portefeuille de FNB bien diversifié selon les catégories d’actif, les styles de gestion et les régions géographiques. Le coût relativement faible des FNB peut faciliter l’atteinte de rendements nets optimaux.
b. Placements de base – placements satellites
La stratégie « placements de base – placements satellites » consiste à former le cœur du portefeuille de FNB donnant accès à diverses catégories d’actif, notamment aux titres à revenu fixe et aux actions. La composante de base peut servir d’assise à long terme du portefeuille en produisant le rendement du marché et en procurant un sentiment de stabilité.
Pour sa part, la composante « satellite » à caractère tactique du portefeuille peut servir à exprimer des vues ou à tirer parti d’occasions décelées sur le marché en donnant accès à des industries, des secteurs, des facteurs, des régions, des pays ou des marchandises en particulier, ou encore à des tendances macroéconomiques.
Les investisseurs peuvent utiliser efficacement des FNB pour exprimer leurs vues, et ceux-ci peuvent servir de complément aux placements de base de leur portefeuille.
c. Thematic or tactical investing
Les FNB peuvent servir à apporter des modifications tactiques à court terme à la répartition d’actif d’un portefeuille, c’est-à-dire à surpondérer des styles, des régions ou des secteurs particuliers ou à les sous-pondérer, sans avoir pour ce faire à investir dans des titres individuels. Les investisseurs peuvent ainsi réagir au contexte macroéconomique général, tout en évitant d’être exposés aux risques spécifiques des titres.