Historiquement, le revenu de dividendes a été profitable pour les investisseurs, car il procure de la stabilité et présente un potentiel de croissance au fil du temps. De fait, les titres qui versent des dividendes ont contribué par le passé à la croissance des portefeuilles des investisseurs puisqu’ils sont en tête des rendements sur les marchés à long terme.
Des facteurs tels que la volatilité des marchés volatilité des marchés, l’inflation ou la hausse des taux peuvent plonger les investisseurs dans l’incertitude. Toutefois, les sociétés qui versent des dividendes sont souvent en mesure de continuer d’accroître leurs bénéfices et d’augmenter leurs dividendes afin d’atténuer ces facteurs.
Les sociétés qui versent des dividendes représentent une part considérable du marché canadien. Ces sociétés sont habituellement bien établies, efficacement gérées et stables. Les dividendes peuvent également constituer une part importante du rendement global des portefeuilles en atténuant les pertes de valeur lorsque les marchés sont en baisse et en stimulant les rendements lorsque les marchés sont en hausse.
Année après année, les dividendes ont systématiquement constitué une part considérable des rendements totaux
Croissance d’un montant de 10 000 $ investi dans l’indice composé S&P/TSX
Source : Morningstar Direct – de janvier 1977 à décembre 2022.
Rendements incluant les dividendes réinvestis = indice composé de rendement global S&P/TSX ; rendements hors dividendes réinvestis = indice composé d’appréciation du cours S&P/TSX.
Comme l’indique le tableau qui suit, les actions de sociétés versant des dividendes ont historiquement présenté un rendement supérieur à l’indice.
Les actions productives de dividendes offrent un meilleur rendement au fil du temps *
Rendements annuels composés globaux (1986 - 2022)
Rendements d’octobre 1986 à décembre 2022. Indices boursiers de rendement global à pondérations égales. Sources : Recherche quantitative, RBC Marchés des Capitaux, RBC GMA. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion et des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient plus bas. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs.
De plus, les actions de sociétés qui versent des dividendes ont affiché par le passé une volatilité plus faible.
Les actions productives de dividendes affichent une volatilité moindre au fil du temps *
Rendements annuels composés globaux (1986 - 2022)
Rendements d’octobre 1986 à décembre 2022. Indices boursiers de rendement global à pondérations égales. Sources : Recherche quantitative, RBC Marchés des Capitaux, RBC GMA. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion et des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient plus bas. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs.
L’écart type est une mesure du risque couramment utilisée. Il s’applique au taux de rendement annuel d’un placement pour évaluer la volatilité du placement. Il montre de combien le rendement du placement s’écarte du rendement normal prévu. Plus l’écart type est élevé, plus la variabilité du rendement du placement est grande.
* Classement des sociétés effectué une fois l’an. « Augmentent leurs dividendes » : hausse des dividendes versés sur un an ; « versent des dividendes » : dividendes versés sur un an ; « diminuent leurs dividendes » : baisse des dividendes versés sur un an ; « ne versent pas de dividendes » : aucun dividende versé sur un an.
Au cours des 46 dernières années, les dividendes ont apporté en moyenne 3,2 % par année à l’indice composé de rendement global S&P/TSX, ce qui représente environ le tiers de son rendement global annuel moyen.
Alors que personne ne sait exactement à quel moment les marchés changeront de direction, les revenus de dividendes peuvent offrir des flux de trésorerie constants aux investisseurs et donnent accès aux occasions intéressantes de croissance qui se présentent dans un contexte d’amélioration des bénéfices des sociétés et d’expansion de l’économie mondiale. Les actions à dividendes peuvent aussi générer un rendement en revenu supérieur à celui des obligations d’État du Canada et plus avantageux sur le plan fiscal.
Les dividendes constituent une bonne base pour votre portefeuille
Rendement en revenu et plus-value du capital de l’indice composé de rendement global S&P/TSX Dividendes
Source : Morningstar Direct.