- L’inflation représente la hausse graduelle des prix au fil du temps. Elle diminue le pouvoir d’achat.
- Un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations peut contribuer à atténuer le risque lié à l’inflation.
Si vous épargnez en vue d’un objectif lointain, comme la retraite ou des études, il est important que vous fassiez attention au risque lié à l’inflation, c’est-à-dire au risque que l’inflation réduise la valeur de vos placements à long terme. Ce guide vous explique les forces qui sous-tendent l’inflation et montre comment la diversification peut vous aider à protéger la valeur de votre argent.
En termes simples, l’inflation correspond à l’augmentation des prix au fil du temps.
À mesure que l’inflation augmente, votre pouvoir d’achat diminue. Autrement dit, votre argent dure moins longtemps et ne vous permet pas d’acheter autant de choses qu’avant la hausse des prix. L’inflation a une incidence sur tous les aspects de l’économie, qu’il s’agisse des dépenses de consommation, des investissements des entreprises, des politiques d’État ou des taux d’intérêt.
1. Sources : Statistique Canada, Banque du Canada. 2. Sources : Statistique Canada, Banque du Canada. 3. Calculé en fonction d’une inflation annuelle prévue de 2 %.
L’inflation peut diminuer le rendement de vos placements. Il est donc important que la croissance de votre patrimoine soit plus rapide que l’inflation. Heureusement, il existe différents moyens d’atténuer l’incidence de l’inflation sur vos placements.
Les actions tendent à offrir une meilleure protection contre l’inflation. Les revenus des sociétés, et donc les bénéfices, peuvent augmenter plus rapidement que l’inflation au fil du temps. Au cours des 20 dernières années, les actions ont produit des rendements supérieurs d’environ 6 % au taux d’inflation4.
La diversification est essentielle. Par exemple, il peut s’avérer bénéfique d’accroître l’exposition à des sociétés ayant des liens avec les marchandises ou l’immobilier, ou à des entreprises capables de répercuter les hausses de prix sur leurs clients sans nuire à la demande.
Les investisseurs en titres à revenu fixe sont souvent attirés par le revenu stable que procurent les obligations. Cependant, l’inflation et les taux d’intérêt ont tendance à évoluer en sens contraire des prix des obligations. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur de vos placements en obligations peut diminuer.
Bien qu’à court terme, l’inflation puisse plomber certains secteurs du marché obligataire, les obligations jouent un rôle important dans la diversification des portefeuilles, en procurant une certaine stabilité lors des épisodes de volatilité des marchés boursiers. Diversifiez vos obligations en fonction de différentes caractéristiques, comme l’échéance et le niveau de risque, et selon les secteurs, comme les obligations d’État et de sociétés, à la fois canadiennes et mondiales.