L’investissement thématique vise à cerner les thèmes qui changent le monde et les sociétés en bonne position pour en profiter.
Principaux points à retenir :
Les mégaforces créent des occasions de placement à long terme – Les mégaforces, comme les changements démographiques, l’IA, la transition énergétique et bien d’autres, sont des changements structurels majeurs qui ont une incidence sur les placements actuels et potentiellement futurs.
À notre avis, de légères variations des taux d’intérêt pourraient soutenir les actifs sensibles aux taux – La possibilité de nouvelles baisses en 2025 pourrait profiter aux actifs non générateurs de flux de trésorerie tels que le bitcoin, l’or et même les actions de biotechnologie.
L’intelligence artificielle (IA) reste une force transformationnelle – Les investissements continus dans les infrastructures d’IA laissent entrevoir un potentiel de croissance à long terme, malgré la volatilité à court terme.
Rôle des investissements thématiques dans les portefeuilles – Les FNB thématiques visent à offrir une exposition à des occasions de rendement uniques que ne permettent pas les placements traditionnels axés sur un secteur ou un pays, et peuvent élargir la gamme d’outils dont dispose un gestionnaire de portefeuille pour produire un alpha à long terme.
Investissement thématique et mégaforces
À tout moment, des tendances puissantes façonnent les marchés, le comportement des consommateurs, les entreprises et les programmes gouvernementaux. Ces tendances structurelles à long terme, souvent appelées mégaforces, se concentrent sur l’investissement dans des sociétés bien placées pour tirer parti des changements importants dans la société, la technologie et l’économie.
Certaines de ces forces générales et transformationnelles qui redéfinissent les secteurs et les économies peuvent être classées comme suit :
Divergence démographique : division entre les économies avancées vieillissantes et les marchés émergents plus jeunes, avec des implications différentes.
Innovations numériques et IA : les technologies transforment la façon dont nous vivons et travaillons.
Un monde en pleine fragmentation : la mondialisation est en cours de redéfinition à mesure que le monde se divise en blocs concurrents.
Avenir de la finance : architecture du système financier en rapide évolution.
Transition vers une économie à faibles émissions de carbone : la transition est sur le point de donner lieu à une réaffectation massive du capital à mesure que les systèmes énergétiques sont redéfinis
Trois grands thèmes de placement pour 2025
Pour l’avenir, nous estimons que ces trois grands thèmes pourraient définir les occasions qui se présenteront sur les marchés.
1. Contexte des taux d’intérêt légèrement en baisse
Compte tenu des prévisions de baisses potentielles des taux aux États-Unis et au Canada d’ici la fin de 2025, nous sommes d’avis que certaines catégories d’actifs pourraient en profiter. Les actifs non productifs, tels que l’or et le bitcoin, affichent souvent de bons résultats lorsque le coût d’opportunité lié à leur détention diminue. 1
En outre, les segments du marché sensibles aux taux d’intérêt, comme les actions de biotechnologie, pourraient connaître une tendance positive à mesure que les coûts d’emprunt baissent. Cette innovation ne pouvait pas tomber à un meilleur moment : le vieillissement de la population, en particulier dans les marchés développés, stimule la demande pour de nombreux médicaments et traitements dans des catégories qui touchent de manière disproportionnée les personnes âgées. 2
2. Croissance de l’économie physique : infrastructures et logement
Les États-Unis connaissent une augmentation des investissements dans les infrastructures, l’industrie manufacturière et la construction de logements en raison de facteurs tels que les politiques visant la relocalisation et la pénurie de logements. La relocalisation, c’est-à-dire le rapatriement de l’industrie manufacturière dans le pays d’origine, a pris de l’importance pendant la pandémie, alors que le commerce mondial était gravement perturbé par des goulots d’étranglement dans les chaînes logistiques. En augmentant la production nationale et en raccourcissant les chaînes logistiques, les gouvernements et les entreprises peuvent exercer un contrôle accru et réduire les risques liés à des systèmes auparavant complexes et fragiles. Entre cinq et huit millions de logements étant nécessaires pour répondre à la demande, nous sommes convaincus que les secteurs liés à la construction résidentielle et aux infrastructures pourraient offrir d’importantes occasions de placement. 3
3. Expansion de l’IA : construire l’avenir numérique
L’IA continue d’évoluer, et d’importants investissements sont consacrés aux centres de données, aux infrastructures énergétiques et à la capacité de traitement. Le secteur de l’IA est encore en phase de développement et nécessite des infrastructures solides pour répondre à la demande croissante en matière de calcul. D’ici 2030, environ 700 milliards de dollars américains pourraient être consacrés chaque année aux infrastructures liées à l’IA, ce qui souligne le fort potentiel de placement dans ce domaine. 4
Pourquoi ces thèmes sont-ils importants ?
Comment ces mégaforces influencent-elles différents secteurs ? Par exemple :
• Le vieillissement de la population stimule la demande d’innovations dans le domaine des soins de santé, en particulier dans les secteurs biotechnologique et pharmaceutique. 5
• La fragmentation géopolitique modifie les chaînes logistiques, ce qui pourrait faire de la résilience une priorité par rapport au coût-efficacité.
Selon nous, les placements thématiques peuvent offrir une occasion importante d’améliorer le potentiel de surrendement tout en gérant les risques. L’intégration réfléchie des placements thématiques permet aux investisseurs de rechercher des ressources uniques et diversifiées de risque et de rendement potentiel liées aux tendances de croissance structurelle. Nous croyons que l’investissement thématique présente une valeur durable pour aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs financiers.
Les stratégies de placement doivent évoluer au même rythme que le monde. En comprenant l’investissement thématique et la manière dont il se concentre sur les tendances macroéconomiques, les investisseurs peuvent structurer leurs portefeuilles de façon à tirer parti des changements structurels à long terme qui façonnent l’avenir.