Perspectives de BlackRock
Les actifs mondiaux des FNB de titres à revenu fixe ont augmenté de 20 % de manière organique en 2024, ce qui représente les entrées les plus élevées par rapport à toute autre catégorie d’actifs ou à tout autre instrument de placement. Selon BlackRock, le marché des FNB de titres à revenu fixe devrait atteindre 6 000 milliards de dollars d’ici 2030, car de plus en plus d’investisseurs considèrent les FNB comme un moyen efficace d’accéder aux titres à revenu fixe.
Les obligations constituent depuis longtemps la pierre angulaire des portefeuilles en raison de leur capacité à préserver le capital, à apporter une diversification par rapport aux actions et à générer des revenus. Toutefois, les méthodes utilisées par les investisseurs pour accéder aux titres à revenu fixe et intégrer cette catégorie d’actifs dans leurs portefeuilles évoluent rapidement. Les investisseurs de tous types se tournent de plus en plus vers les FNB d’obligations, attirés par l’innovation de ce produit et ses avantages en termes de transparence, de liquidité accrue et d’efficacité. De nos jours, les investisseurs peuvent facilement accéder à presque tous les segments du marché obligataire en un seul clic, et investir dans des milliers d’obligations par l’intermédiaire d’un ou de quelques FNB seulement.
Au-delà de la croissance des nouveaux produits et des flux d’actifs, il est également important de tenir compte de la forte augmentation de la liquidité et des volumes de négociation des FNB d’obligations. Depuis 2019, les volumes quotidiens moyens des FNB de titres canadiens à revenu fixe ont plus que triplé, grâce à des investissements continus dans l’infrastructure des FNB afin de soutenir la liquidité, la transparence continue des prix et la réduction des frais d’opération pour les investisseurs. Les FNB d’obligations se sont révélés particulièrement efficaces pendant les périodes de tensions et de volatilité sur les marchés, comme celle qu’on a connue au début d’avril 2025, au moment de l’annonce des droits de douane. Pendant ces périodes, les FNB d’obligations ont enregistré des volumes élevés tout en maintenant la qualité du marché, ce qui a permis aux investisseurs de gérer les risques rapidement et efficacement.
L’accélération de l’innovation et de l’adoption des FNB d’obligations coïncide avec une occasion générationnelle qui se présente sur les marchés des titres à revenu fixe, où les rendements en revenu à l’échelle mondiale atteignent des niveaux inégalés depuis le milieu des années 2000. Dans le monde, environ 80 % des actifs à revenu fixe offrent actuellement un rendement en revenu supérieur à 4 %, et nous croyons que leur rendement en revenu restera élevé dans un avenir prévisible.
Dans ce rapport, BlackRock examine l’accélération de l’innovation et de l’adoption des FNB d’obligations, leur durabilité historique et leur résilience en période de volatilité des marchés, ainsi que la manière dont les investisseurs du monde entier intègrent les FNB d’obligations dans la construction de leur portefeuille.